Simulatore liquidity pool: impermanent loss e APY

Perdita impermanente e rendimento dello staking: formula ed esempio

In un pool di liquidità 50/50 a prodotto costante, la perdita impermanente vale 2√k ÷ (1 + k) − 1, dove k è il rapporto tra il nuovo e il vecchio prezzo del token volatile. Un rialzo del 75% costa il 3,79% rispetto al semplice mantenimento, un raddoppio il 5,72%. Lo strumento confronta questa perdita con le ricompense guadagnate nel periodo.

Le formule

• k = 1 + variazione del token A ÷ 100 (minimo 0,01), con il token B come riferimento stabile.
• Perdita impermanente = 2√k ÷ (1 + k) − 1.
• Valore mantenendo (HODL) = capitale ÷ 2 + capitale ÷ 2 × k.
• Valore nel pool prima delle ricompense = valore HODL × (1 + perdita impermanente).
• Ricompense = capitale iniziale × ((1 + tasso ÷ 365)^giorni − 1).

Esempio predefinito

5.000 $ investiti per 180 giorni al 14,5%, token A in rialzo del 75%: il semplice mantenimento varrebbe 6.875 $ e il pool 6.614 $ prima delle ricompense, cioè una perdita di 261 $ (3,79%). Le ricompense aggiungono 371 $; la posizione finale arriva a 6.985 $, 110 $ sopra l'HODL. Se il token raddoppia, la perdita passa a 429 $ (5,72%) e il pool chiude 58 $ sotto l'HODL. Un ribasso del 50% dà la stessa perdita percentuale di un raddoppio, perché la formula è identica per k e 1/k.

Cosa fa davvero il calcolo

• Il tasso inserito è capitalizzato ogni giorno: il 14,5% produce il 15,6% su 365 giorni. Si comporta quindi come un tasso nominale (APR). Se la tua piattaforma mostra un APY, che include già la capitalizzazione, lo strumento sovrastima un po' i guadagni; un APY del 14,5% corrisponde a circa il 13,54% da inserire.
• Le ricompense sono calcolate sul capitale iniziale, e non sul valore del pool che varia con i prezzi.
• La formula vale per un pool 50/50 a prodotto costante (modello Uniswap v2); i pool a liquidità concentrata, ponderati o di tipo stableswap si comportano diversamente.
• Commissioni di gas, tassazione e rischio di smart contract sono esclusi.

Simulazione indicativa, che non costituisce consulenza sugli investimenti.

Domande frequenti

Come calcolare la perdita impermanente di un pool di liquidità?

Per un pool 50/50 a prodotto costante, perdita = 2√k ÷ (1 + k) − 1, dove k è il rapporto tra il nuovo e il vecchio prezzo. Riferimenti: +25% o −20% danno 0,62%, +50% dà 2,02%, un raddoppio o un dimezzamento 5,72%, una moltiplicazione per 5 circa 25,46%.

La perdita impermanente è definitiva?

Si concretizza solo se ritiri i tuoi token mentre i prezzi si sono allontanati. Se il rapporto di prezzo torna al livello iniziale, k vale 1 e la perdita torna a 0. Le commissioni e le ricompense incassate nel frattempo restano tue.

Quale rendimento serve per compensare la perdita impermanente?

Serve che le ricompense del periodo superino la perdita in valore. Su 5.000 $ e 180 giorni, un rialzo del 75% costa 261 $ e il 14,5% di rendimento rende 371 $, quindi il pool guadagna. Se il token raddoppia, la perdita arriva a 429 $: servirebbe allora un tasso di circa il 16,7% per cancellarla.

Devo inserire l'APR o l'APY nel simulatore?

Lo strumento capitalizza ogni giorno il tasso inserito, quindi si aspetta piuttosto un APR: il 14,5% inserito dà il 15,6% in un anno. Se la tua piattaforma mostra un APY del 14,5%, inserisci circa il 13,54% per ottenere il risultato corretto.

Lo strumento è davvero gratuito?

Sì, tutti gli strumenti di Kristools sono gratuiti al 100% e accessibili senza registrazione.

I miei dati sono protetti?

Sì. Tutte le elaborazioni vengono eseguite direttamente e in modo sicuro nel tuo browser. Nessun dato personale viene inviato ai nostri server.