Simulador de liquidity pool: perda impermanente e APY
Calcule seus rendimentos de staking com juros compostos e estime o impacto da impermanent loss em uma pool de liquidez 50/50 frente a um simples HODL.
Perda impermanente e rendimento de staking: fórmula e exemplo
Em um pool de liquidez 50/50 de produto constante, a perda impermanente vale 2√k ÷ (1 + k) − 1, em que k é a razão entre o novo e o antigo preço do token volátil. Uma alta de 75% custa 3,79% em relação a simplesmente manter, uma duplicação 5,72%. A ferramenta compara essa perda com as recompensas ganhas no período.
As fórmulas
- k = 1 + variação do token A ÷ 100 (piso de 0,01), com o token B servindo de referência estável.
- Perda impermanente = 2√k ÷ (1 + k) − 1.
- Valor mantendo (HODL) = capital ÷ 2 + capital ÷ 2 × k.
- Valor no pool antes das recompensas = valor HODL × (1 + perda impermanente).
- Recompensas = capital inicial × ((1 + taxa ÷ 365)^dias − 1).
Exemplo padrão
US$ 5.000 aplicados por 180 dias a 14,5%, token A em alta de 75%: manter simplesmente valeria US$ 6.875 e o pool US$ 6.614 antes das recompensas, ou seja, uma perda de US$ 261 (3,79%). As recompensas somam US$ 371; a posição final chega a US$ 6.985, US$ 110 acima do HODL. Se o token dobrar, a perda passa para US$ 429 (5,72%) e o pool termina US$ 58 abaixo do HODL. Uma queda de 50% dá a mesma perda percentual que uma duplicação, pois a fórmula é idêntica para k e 1/k.
O que o cálculo realmente faz
- A taxa informada é capitalizada todo dia: 14,5% produz 15,6% em 365 dias. Ela se comporta, portanto, como uma taxa nominal (APR). Se a sua plataforma exibe um APY, que já inclui a capitalização, a ferramenta superestima um pouco os ganhos; um APY de 14,5% corresponde a cerca de 13,54% a informar.
- As recompensas são calculadas sobre o capital inicial, e não sobre o valor do pool, que varia com os preços.
- A fórmula vale para um pool 50/50 de produto constante (modelo Uniswap v2); pools de liquidez concentrada, ponderados ou do tipo stableswap se comportam de outra forma.
- Taxas de gás, tributação e risco de contrato inteligente estão excluídos.
Simulação indicativa, que não constitui recomendação de investimento.
Perguntas frequentes
Como calcular a perda impermanente de um pool de liquidez?
Para um pool 50/50 de produto constante, perda = 2√k ÷ (1 + k) − 1, sendo k a razão entre o novo e o antigo preço. Referências: +25% ou −20% dão 0,62%, +50% dá 2,02%, dobrar ou cair pela metade dá 5,72%, multiplicar por 5 dá cerca de 25,46%.
A perda impermanente é definitiva?
Ela só se concretiza se você retirar seus tokens enquanto os preços estiverem afastados. Se a razão de preços voltar ao nível inicial, k vale 1 e a perda volta a 0. As taxas e recompensas recebidas nesse meio tempo continuam suas.
Qual rendimento é preciso para compensar a perda impermanente?
É preciso que as recompensas do período superem a perda em valor. Com US$ 5.000 e 180 dias, uma alta de 75% custa US$ 261 e 14,5% de rendimento rendem US$ 371, então o pool ganha. Se o token dobrar, a perda chega a US$ 429: seria preciso então uma taxa de cerca de 16,7% para apagá-la.
Devo informar o APR ou o APY no simulador?
A ferramenta capitaliza diariamente a taxa informada, portanto espera um APR: 14,5% informado resulta em 15,6% em um ano. Se a sua plataforma exibe um APY de 14,5%, informe cerca de 13,54% para obter o resultado correto.
A ferramenta é realmente gratuita?
Sim, todas as ferramentas do Kristools são 100% gratuitas e acessíveis sem cadastro.
Meus dados estão protegidos?
Sim. Todo o processamento é feito diretamente e com segurança no seu navegador. Nenhum dado pessoal é enviado para os nossos servidores.