Simulador de pool de liquidez: pérdida impermanente y APY

Pérdida impermanente y rendimiento de staking: fórmula y ejemplo

En un pool de liquidez 50/50 de producto constante, la pérdida impermanente es 2√k ÷ (1 + k) − 1, donde k es la relación entre el precio nuevo y el antiguo del token volátil. Una subida del 75 % cuesta un 3,79 % frente a mantener los tokens, y que el precio se duplique cuesta un 5,72 %. La herramienta compara esa pérdida con las recompensas obtenidas en el periodo.

Fórmulas

• k = 1 + variación del token A ÷ 100 (mínimo 0,01), con el token B como referencia estable.
• Pérdida impermanente = 2√k ÷ (1 + k) − 1.
• Valor si solo se mantienen los tokens (HODL) = capital ÷ 2 + capital ÷ 2 × k.
• Valor en el pool antes de recompensas = valor HODL × (1 + pérdida impermanente).
• Recompensas = capital inicial × ((1 + tasa ÷ 365)^días − 1).

Ejemplo por defecto

5.000 $ depositados 180 días al 14,5 %, token A con una subida del 75 %: mantenerlos valdría 6.875 $ y el pool 6.614 $ antes de recompensas, una pérdida de 261 $ (3,79 %). Las recompensas suman 371 $; la posición final llega a 6.985 $, 110 $ por encima del HODL. Si el token se duplica, la pérdida sube a 429 $ (5,72 %) y el pool termina 58 $ por debajo del HODL. Una caída del 50 % da la misma pérdida porcentual que una duplicación, porque la fórmula es idéntica para k y 1/k.

Qué hace realmente el cálculo

• La tasa introducida se capitaliza cada día: un 14,5 % produce un 15,6 % en 365 días, así que funciona como una tasa nominal (APR). Si su plataforma muestra un APY, que ya incluye la capitalización, la herramienta sobrestima algo las ganancias; un APY del 14,5 % equivale a introducir cerca de un 13,54 %.
• Las recompensas se calculan sobre el capital inicial, no sobre el valor del pool, que varía con los precios.
• La fórmula sirve para un pool 50/50 de producto constante (modelo Uniswap v2); los pools de liquidez concentrada, ponderados o de tipo stableswap se comportan de otro modo.
• Quedan fuera las comisiones de gas, los impuestos y el riesgo del contrato inteligente.

Simulación orientativa, que no constituye asesoramiento de inversión.

Preguntas frecuentes

¿Cómo se calcula la pérdida impermanente de un pool de liquidez?

En un pool 50/50 de producto constante, pérdida = 2√k ÷ (1 + k) − 1, siendo k la relación entre el precio nuevo y el antiguo. Referencias: +25 % o −20 % dan un 0,62 %, +50 % un 2,02 %, duplicar o reducir a la mitad un 5,72 % y multiplicar por 5 cerca de un 25,46 %.

¿La pérdida impermanente es definitiva?

Solo se materializa si retira sus tokens cuando los precios se han separado. Si la relación de precios vuelve al nivel inicial, k vale 1 y la pérdida vuelve a 0. Las comisiones y recompensas cobradas mientras tanto se conservan.

¿Qué rendimiento hace falta para compensar la pérdida impermanente?

Las recompensas del periodo deben superar la pérdida en valor. Con 5.000 $ y 180 días, una subida del 75 % cuesta 261 $ y un rendimiento del 14,5 % aporta 371 $, así que el pool sale ganando. Si el token se duplica, la pérdida llega a 429 $ y haría falta una tasa de alrededor del 16,7 % para cubrirla.

¿Debo introducir el APR o el APY en el simulador?

La herramienta capitaliza cada día la tasa introducida, así que espera más bien un APR: un 14,5 % da un 15,6 % en un año. Si su plataforma muestra un APY del 14,5 %, introduzca cerca de un 13,54 % para obtener el resultado correcto.

¿La herramienta es realmente gratuita?

Sí, todas las herramientas en Kristools son 100% gratuitas y accesibles sin registro.

¿Están protegidos mis datos?

Sí. Todo el procesamiento se realiza de forma segura y directa en tu navegador. No se envían datos personales a nuestros servidores.