Calcul du BFR, DSO, DPO et cycle de trésorerie

Calcul du BFR, du DSO, du DPO et du cycle de trésorerie

Le DSO se calcule ainsi : créances clients ÷ chiffre d'affaires TTC × 365. Le DPO rapporte les dettes fournisseurs aux achats TTC, et le BFR d'exploitation vaut créances + stocks − dettes fournisseurs. Le cycle de conversion de trésorerie (DSO + DIO − DPO) donne le nombre de jours que l'entreprise doit financer elle-même.

Les formules de l'outil

• DSO (délai clients) = créances clients TTC ÷ (CA annuel TTC ÷ 365).
• DPO (délai fournisseurs) = dettes fournisseurs TTC ÷ (achats annuels TTC ÷ 365).
• DIO (rotation des stocks) = stock moyen ÷ (achats annuels TTC ÷ 365).
• BFR = créances + stocks − dettes fournisseurs, puis exprimé en jours de CA TTC.
• Cycle de conversion = DSO + DIO − DPO, chaque délai étant arrondi au jour.
• Trésorerie libérée = CA TTC journalier × nombre de jours de DSO gagnés.

Exemple avec les valeurs par défaut

CA de 1 200 000 € TTC (3 288 € par jour), achats de 600 000 € TTC, 180 000 € de créances, 90 000 € de dettes fournisseurs et 100 000 € de stock. DSO = 54,75, arrondi à 55 jours ; DPO = 55 jours ; DIO = 60,8, arrondi à 61 jours. Le BFR vaut 190 000 €, soit 58 jours de CA, et le cycle de conversion 55 + 61 − 55 = 61 jours. Réduire le DSO de 15 jours libère 49 315 € et ramène le cycle à 51 jours.

Limites

• Le BFR calculé ne retient que les postes clients, stocks et fournisseurs : les dettes fiscales et sociales, la TVA à décaisser ou les acomptes reçus n'y figurent pas.
• Le DIO est rapporté aux achats TTC. Si votre stock est valorisé hors taxes, ce délai est sous-estimé d'environ un sixième avec une TVA à 20 % ; le coût des ventes HT serait une base plus juste.

Repère légal : entre professionnels, le délai convenu ne peut dépasser 60 jours après l'émission de la facture, ou 45 jours fin de mois si le contrat le prévoit (30 jours sans accord). Un DSO durablement au-dessus de 60 jours signale souvent des retards. Estimation qui ne remplace pas l'analyse d'un expert-comptable.

Sources et dates : article L441-10 du Code de commerce, fiche Entreprendre Service-Public « Délais de paiement entre professionnels » mise à jour le 7 août 2026 ; certains secteurs ont des plafonds propres (vérifié le 14/10/2026).

Questions fréquentes

Comment calculer le DSO d'une entreprise ?

Divisez les créances clients TTC par le chiffre d'affaires annuel TTC, puis multipliez par 365. Avec 180 000 € de créances pour 1,2 M€ de CA, le DSO vaut 54,75 jours, arrondi à 55. Prenez les deux montants TTC, car les factures clients incluent la TVA.

Quel est le délai de paiement maximal entre professionnels en France ?

L'article L441-10 du Code de commerce fixe 60 jours à compter de la date d'émission de la facture, ou 45 jours fin de mois si le contrat le prévoit. Sans accord, le délai est de 30 jours après la livraison ou la prestation. Certains secteurs, comme le transport ou l'alimentaire, ont des plafonds propres.

Que signifie un cycle de conversion de trésorerie négatif ?

Il signifie que l'entreprise encaisse ses clients avant de payer ses fournisseurs : DSO + DIO est inférieur au DPO. C'est le cas de la grande distribution, payée comptant et réglant ses fournisseurs à terme. Le BFR est alors négatif et finance l'activité.

Combien de trésorerie libère une baisse du DSO ?

Chaque jour de DSO gagné libère un jour de chiffre d'affaires TTC. Pour 1,2 M€ de CA, cela représente 3 288 € par jour, donc 49 315 € pour 15 jours. L'outil applique ce calcul sans tenir compte du coût des actions de relance ou d'affacturage.

L'outil est-il vraiment gratuit ?

Oui, l'intégralité des outils sur Kristools sont 100% gratuits et accessibles sans inscription.

Mes données sont-elles protégées ?

Oui. Tous les traitements sont effectués directement et en toute sécurité dans votre navigateur. Aucune donnée personnelle n'est envoyée vers nos serveurs.